中国银河研究院何伟：红海到蓝海，电器的市场扩张和产业扩容

在奥维云网 2025 数字生态大会的舞台上，中国银河研究所副所长兼家电行业首席分析师何伟，凭借其 15 年深耕二级市场的深厚积淀，带来了一场极具前瞻性与启发性的主题分享——《红海到蓝海，家电的市场扩张和产业扩容》。他以全球市场数据为基石，结合前沿技术趋势，从“传统家电结构性机遇”“暖通空调独特赛道”“科技消费全球领先”“AI 具身智能未来”四大维度，为家电企业勾勒出一条清晰且极具潜力的全球增长新路径，引领行业跳出传统思维定式，探寻更广阔的发展空间。

全球传统家电：跳出中国红海，捕捉三大市场机遇

长久以来，“中国家电市场饱和”的观念如影随形，仿佛家电行业已陷入无路可走的绝境。然而，何伟以独到的视角和详实的数据，打破了这一固有认知，为我们揭示了全球家电产业那片尚未被充分挖掘的广阔天地。

从全球格局审视，三大市场呈现出各具特色的增长态势。北美市场，绝非人们印象中的“存量市场”，实则蕴含着巨大的增长潜力。其人口结构相较于欧洲更为优越，移民众多，购买力强劲。与此同时，中国技术创新的外溢效应在此显著显现，小家电市场增速迅猛，甚至超越了中国本土。美国消费者对于便捷、智能产品的热衷程度超乎想象，他们愿意为那些能提升生活品质的产品慷慨解囊。例如，中国平替的高速吹风机，以其高效便捷的特点迅速赢得了美国消费者的青睐；升级版的空气炸锅，凭借智能化的操作和出色的烹饪效果，成为美国家庭厨房的新宠。

欧洲市场则正经历着一场“制冷需求爆发”的变革。2023 - 2025 年期间，持续的高温天气如同一把“火”，点燃了欧洲市场对空调的需求。过去，欧洲一个州的空调销量仅相当于中国一个大省，而如今，需求的快速释放让这一市场呈现出蓬勃发展的态势。空调，这一曾经在欧洲并不普及的家电产品，正逐渐走进千家万户，成为欧洲家庭应对酷暑的必备之选。

新兴市场则宛如一颗冉冉升起的新星，复刻着 15 年前中国的发展轨迹。随着供应链的转移，工业化进程加速推进，居民收入水平不断提升。冰箱、空调等刚需家电的需求显著增长，为家电企业提供了广阔的市场空间。这些新兴市场犹如一片待开垦的处女地，充满了无限的可能。

即便是在被认为“内卷”严重的中国市场，也隐藏着诸多细分机会。何伟深入分析指出，中国大家电因其“必需品属性”，需求保持相对稳定。而小家电市场则呈现出“结构分化”的特征，厨房类小家电普及度较高，但个人护理、清洁类小家电的渗透率仍有待提升。在消费降级的大背景下，可选消费品面临一定的压力，但那些能够解决消费者痛点的创新产品依然能够脱颖而出。例如，可视化空气炸锅，让消费者能够清晰地观察食物的烹饪过程，满足了人们对健康饮食和便捷操作的需求；智能电动牙刷，通过智能化的设计，为用户提供更个性化的口腔护理方案，赢得了市场的认可。

何伟特别强调了“家电定义的演变”这一重要观点。他举例说，十年前，扫地机器人还是人们眼中的“高科技产品”，只有少数科技爱好者愿意尝试；而如今，它已成为大众家电，走进了千家万户。一百年前，空调是奢侈品，只有少数富裕家庭才能拥有；而现在，它已成为刚需，是保障人们舒适生活的必备电器。这一演变过程充分说明，只要产品能够解决未被满足的需求，就有机会成为新的家电品类，开辟出一片新的市场蓝海。

暖通空调赛道：全球升温与碳中和下的“隐形巨市场”

何伟将视角从传统的“家用家电”领域拓展至“全球暖通产业”，为我们揭示了一个被忽视的巨量市场。他坚定地指出：“中国家电龙头就是全球暖通龙头——这个赛道的规模远超家用空调，藏着行业最大的增量机会。”

从需求端来看，全球暖通市场正迎来双重驱动的黄金发展期。全球升温的大趋势如同一只无形的手，推动着制冷需求的爆发式增长。东北、欧洲等传统“无空调区域”的空调渗透率正在快速提升，这些地区的人们对舒适生活的追求促使他们加大对制冷设备的投入。与此同时，碳中和目标的提出为暖通市场带来了新的发展机遇。国际能源署测算，若全球建筑物热泵渗透率达到空调制冷水平，热泵产业规模将与制冷空调持平。这意味着热泵市场将迎来前所未有的发展契机，成为暖通产业的重要组成部分。

更具颠覆性的是欧洲市场的“产业替代”趋势。欧洲传统暖通以燃气锅炉为主，这一市场长期由本土企业主导。然而，随着“热泵替代锅炉”的趋势加速推进，欧洲企业由于缺乏空调技术积累，在市场竞争中逐渐处于劣势。中国、日本、美国企业凭借在空调技术领域的深厚底蕴和创新能力，正迅速瓜分欧洲市场。以美的为例，通过并购欧洲暖通公司，实现了本土化布局，进一步提升了在欧洲市场的竞争力。未来，中国暖通企业有望在全球市场占据更大的份额，成为全球暖通产业的主导力量。

此外，暖通技术的应用领域正在不断拓展，呈现出多元化的发展态势。汽车热管理、数据中心液冷、户储暖通等新兴领域为暖通产业带来了新的增长点。美的、格力、海尔等家电龙头拓展中央空调业务，本质上就是抓住了“暖通技术跨场景迁移”的机会。这些企业凭借在暖通技术领域的核心优势，将业务延伸至多个相关领域，开辟了比家用空调更大的市场空间，为企业的持续发展注入了新的动力。

科技消费引领：中国技术从“跟跑”到“领跑”

如今，中国正处于一个凭借科技消费产品影响全球的时代，何伟通过多个生动案例，充分印证了中国家电技术在全球的领先地位。

在增量市场，中国企业实现了令人瞩目的“技术翻盘”。扫地机器人领域，曾经中国企业只能跟随国际巨头 iRobot 的步伐，进行简单的模仿和学习。然而，经过多年的技术积累和创新，中国企业在扫地机器人技术上取得了重大突破，实现了从“跟随”到“全球技术领先”的华丽转身。科沃斯洗地机更是在美国原型产品的基础上进行优化升级，凭借出色的清洁效果和便捷的操作方式，成为全球主流产品，赢得了国际市场的广泛认可。运动相机品牌影石同样表现出色，超越了传统巨头 GoPro，在全景相机领域占据了全球 70%的市场份额，实现了“技术垄断”。这些案例充分说明，在不成熟产品领域，中国企业的技术优势更容易被全球消费者感知，欧美消费者愿意为“更好用、性能更高”的中国产品支付高价，这为中国家电企业在全球市场的拓展提供了有力支撑。

在存量市场，中国企业正在积极“重构格局”。智能割草机市场去年开始爆发，中国企业凭借快速迭代能力和对市场需求的敏锐洞察力，迅速推出了一系列符合消费者需求的产品，正冲击着欧美传统龙头富世华的地位。彩电领域，中国企业主推的 Mini LED 技术与三星、LG 的 OLED 路线形成了差异化竞争。Mini LED 技术具有高亮度、高对比度、长寿命等优点，能够为用户带来更加优质的视觉体验。若 Mini LED 成为主流技术，中国品牌有望在欧美市场实现“价量齐升”，打破以往“性价比换份额”的困境，提升中国家电品牌在全球市场的地位和影响力。

何伟强调，中国家电技术能够实现从“跟跑”到“领跑”的转变，源于“中国工程师红利”。按购买力平价计算，中国研发投入已超过美国，且中国工程师更愿意在消费品领域深耕细作。他们凭借扎实的专业知识和创新精神，不断推动中国家电技术的进步，为中国家电企业在全球市场的竞争中赢得了优势。

未来展望：AI 与具身智能，开启家庭服务新时代

何伟对家电行业的未来趋势做出了大胆而精准的预判：“未来 5 - 10 年，家电行业最核心的机会是 AI 与具身智能——家庭服务机器人将从‘非人形’向‘类保姆式’进化。”

回顾过去十年，智慧家居的发展虽然未能完全达到人们的预期，但产品创新方面却取得了显著成效。智能门锁的出现，为人们的生活带来了极大的便利，提升了家庭的安全性。而随着 AI 与具身智能技术的不断进步，家庭场景将迎来根本性的变革。可移动宠物监测摄像头已经实现了“跟随拍摄、精彩汇报”的功能，能够实时记录宠物的生活动态，并通过智能分析为宠物主人提供有价值的信息。人形机器人虽然目前仍处于“赛事娱乐阶段”，但技术的快速发展让人们对其未来充满期待。何伟认为，三四年后人形机器人有望具备实用价值，成为家庭服务的重要助手。

“家庭还有很多需求未被满足，最终的终极形态是‘具身智能机器人’，像保姆一样完成家务。”何伟的这一观点为家电企业的未来发展指明了方向。他强调，家电企业需要提前布局这一领域，加大在 AI 与具身智能技术研发方面的投入。从全球化扩张，到暖通赛道深耕，再到 AI 具身智能探索，这是家电行业增长的第三曲线，也是家电企业在未来市场竞争中脱颖而出的关键所在。

结语：全球视野下的家电新增长

何伟的精彩分享，犹如一盏明灯，为困于“中国红海”的家电企业照亮了前行的道路。全球传统家电的结构性机会、暖通空调的巨量市场、中国技术的全球话语权、AI 具身智能的未来潜力，这四大路径共同构成了家电行业破局的关键。正如他所言：“家电行业的机会从不在‘守着中国市场内卷’，而在‘走出去’与‘向前看’——抓住全球扩张与技术重构的机遇，才能在未来十年实现新的增长。”家电企业应以此为指引，树立全球视野，积极拥抱技术变革，勇敢地迈向更加广阔的全球市场，开启家电行业的新篇章。