特朗普2.0时代 北美渠道品牌或面临供应链调整

2024年美国总统大选计票结果于当地时间11月9日揭晓，现任总统唐纳德·特朗普以312张选举人票成功连任，这一结果不仅标志着特朗普政治生涯的又一个高峰，也预示着全球政治经济格局将迎来新一轮的重大变化。特朗普的再次当选，尤其是他在竞选期间提出的一系列贸易政策，将对国际关系，尤其是中美贸易关系产生深远影响。

特朗普的贸易政策及对中美贸易关系的影响

在竞选期间，特朗普提出了多项针对国际贸易的强硬措施，包括增加全球商品10%的基准关税、对中国进口商品征收高达60%的关税、限制贸易转移以及取消中国的最惠国待遇等。这些政策一旦实施，将对中美贸易关系产生巨大的冲击。中美两国作为世界上最大的经济体之一，其贸易关系的变化不仅会影响到双方的经济利益，还可能引发全球市场的连锁反应。

对电视产业链的影响

影响一：大陆对美TV出口占比进一步收缩

自上一轮中美贸易战爆发以来，中国大陆对美国的电视出口关税经历了多次调整，近年来稳定在11.4%，这远高于其他国家3.9%的进口关税。高额的关税壁垒导致中国出口美国的电视数量显著下降，从2018年的3100万台减少到2023年的1260万台。美国从中国的电视进口比例也从高峰期的61%下降到20%以下。这一趋势表明，高昂的关税正在逐步削弱中国电视产品在美国市场的竞争力。

影响二：关税壁垒导致成本上升，产能加速向海外转移

为了应对中美贸易战带来的挑战，许多电视品牌厂和代工厂纷纷采取措施，通过新建工厂、合作建厂或扩大现有工厂的产能来提升海外生产能力。自2018年以来，海外电视年产能累计增加了4700万台，其中东南亚和墨西哥因其较低的制造成本和关税优势成为主要受益地区，新增产能达到3900万台。在特朗普2.0时代，如果对华进口商品加征60%的关税或取消中国最惠国待遇，将进一步加速电视产能向海外转移的趋势。

影响三：中韩TV品牌北美出货依赖自有工厂，影响较小

根据奥维睿沃（AVC Revo）的预测，2024年，三星电子、TCL、海信和LG电子在北美的出货占有率接近60%，这些品牌主要依赖自有工厂供应北美市场。三星电子和LG电子在墨西哥和越南的工厂年产能分别为2500万台和760万台；TCL和海信也在墨西哥和越南积极扩张，TCL与TCL Moka两地合计年产能超过1500万台，海信墨西哥工厂的年产能也在800万台以上。这些中韩头部品牌的海外工厂产能足以满足北美市场的出货需求，因此受到此次贸易政策变动的影响相对较小。

影响四：北美渠道品牌、Local品牌代工厂结构恐面临调整

北美市场上的本地品牌如Vizio、渠道品牌ONN、Insignia、Amazon以及系统品牌Roku等，凭借其价格优势在北美市场占据显著份额，2024年预计出货占比将达到36%。Vizio近三年的出货规模稳定在450万至550万台之间，而渠道品牌ONN、Insignia和系统品牌Roku的出货规模则因北美高通胀和消费降级趋势而显著增长，2024年预计分别为730万台、420万台和110万台。这些品牌采取轻资产运营模式，所有生产任务均交由代工厂完成，以降低生产成本。

然而，根据奥维睿沃（AVC Revo）的《全球TV代工厂月度出货数据报告》，2024年前三季度，全球电视代工市场中26%的订单来自北美市场，但部分代工厂目前的海外产能尚不足以完全支持北美客户的需求，仍需借助国内工厂进行协同出货。在特朗普2.0加征关税的风险下，代工厂可能会面临订单转移或扩大海外产能的选择，这可能导致北美渠道品牌和本地品牌代工厂结构的调整。

结论

特朗普的再次当选及其提出的贸易政策，无疑将对中美贸易关系和全球电视产业链产生深远影响。中国大陆对美国的电视出口将进一步收缩，关税壁垒将导致成本上升，促使产能加速向海外转移。中韩品牌由于依赖自有工厂，受影响较小，而北美渠道品牌和本地品牌则可能需要调整代工厂结构以应对新的贸易环境。面对这些变化，相关企业需要制定灵活的战略，以适应不断变化的市场环境。