从最近一次国家印发的水网建设规划纲要来看，未来要加快构建国家水网主骨架和畅通大动脉，并建设骨干输排水通道。这句话的背后，很可能意味着水利工程将全面加速，水利投资或许有较大的增长。

要知道去年，我国完成的水利建设投资首次突破了1万亿元，同比增长了44%，全年开工的项目多达47项，需要解决的主要矛盾就是水资源时空分布极不均衡、水资源统筹调配能力不高的问题。到了今年上半年，新开工重大水利工程为历史同期最多。

去年的时候，顶层提出加快实施供水管网改造工程，对超过使用年限、材质落后或受损失修的供水管网进行更新改造，充分保证质量。管网整体的升级改造，其中离不开一根根管道的鼎力相助。

从材质和应用情况来看，当前国内常用的管道大致可分为混凝土管道、金属管道、塑料管道。如果你要问笔者什么是供水首选管材，球墨铸铁管一定是当仁不让，它的强度更高、耐磨性更好。

从国内的竞争格局来看，属于寡头垄断的格局，新兴铸管（000778）一家独大，已具备铸管产能300万吨，公司也提出到“十四五”末要将产能扩大到500万吨。已经成为全球规模最大的离心球墨铸铁管及管铸件研发制造商，市场占有率超过50%。

除了刚才讲到的供水管材，如果我们将视线放到排水端，考虑到成本以及材料属性，目前的管材多为钢筋混凝土管，展望未来，塑料管或为排水管道主流方向，因为其有更好的耐腐蚀和密封性属性，因此使用寿命也更长（长达50年），而且施工期更短。

在这个领域，东宏股份（603856）作为市政工程管道龙头，也将注意力放在更好的管道材料上（已开发出复合管材防腐专用新材料），扩充了复合塑料管道业务产能，去年营收和净利润实现了双位数增长，这也是在竞争激烈的红海市场，打造差异化竞争的手段之一。

但是，也需要关注的是，该玩家应收账款及应收票据的占比明显偏高，占总资产的比重超过了35%，大量资产被占用，回款时间较长，成为投资的不确定性因素之一。

俗话说，投资者就是要在不确定性中找寻确定性，目前，随着顶层设计的逐渐明晰，笔者认为，水管网投资已经成为基建投资最确定的一环，改造升级势不可挡。谁能更快更好抓住机会，超额收益相信就会随之而来。